石油期货转期价格不连续(国际石油期货价格走势图)

纳指期货 (6) 2024-05-16 06:08:24

石油期货转期价格不连续(国际石油期货价格走势图)_https://www.gnhpgy.com_纳指期货_第1张

石油期货是一種金融合約,允許買家和賣家在未來特定日期以預先確定的價格交易特定數量的石油。由於價格波動,石油期貨通常會在到期前被轉換到後續合約,這稱為「轉期」。在轉期過程中,價格可能會出現不連續性,即轉期前後的價格不一致。將探討造成石油期货转期价格不连续的原因,並用圖像直觀地展示這種現象。

價格不連續性的原因

轉期價格不連續性主要有以下幾個原因:

  • 倉儲成本:實物石油在交割前需要儲存在油罐或管道中,這會產生倉儲成本。這些成本會影響現貨價格(當前交易價格),並可能導致現貨價格與期貨價格之間的差異。
  • 供需不平衡:某個特定合約的供需失衡也會影響價格。例如,如果到期合約的賣方較多,而買方較少,則價格可能會下跌,而對應的後續合約價格可能會上漲。
  • 市場心理:投資者的情緒也會影響期貨價格。如果投資者預期未來的石油供應緊張,他們可能會推高後續合約的價格,而對應的到期合約價格則會下降。

圖解轉期價格不連續性

以下是一張國際石油期货价格走势图,展示了轉期價格不連續性:

[Image: International Petroleum Futures Price Chart]

圖中,藍色線條表示到期合約(CLZ3)的價格,紅色線條表示後續合約(CLH4)的價格。可以看到,在到期日期前,CLZ3 的價格一直高於 CLH4 的價格。在到期日(2023 年 3 月 7 日),CLZ3 的價格突然下跌,而 CLH4 的價格則上漲,形成了價格不連續點。

這種價格不連續性是由於倉儲成本造成的。在到期日臨近時,投資者開始拋售 CLZ3 合約以避免支付倉儲成本。這導致 CLZ3 的價格下跌,而對應的後續合約 CLH4 的價格則因供需關係而上漲。

對於投資者的影響

石油期货转期价格不连续性會對投資者產生影響。在到期日前拋售合約的投資者可能會遭受虧損,而選擇轉期到後續合約的投資者可能會獲得利潤。投資者在進行石油期货交易時,需要密切關注轉期日期和價格波動,以做出明智的決策。

結論

石油期货转期价格不连续性是一種常見現象,主要是由倉儲成本、供需不平衡和市場心理等因素造成的。理解這種現象對於投資者至關重要,因為它可以影響他們的交易策略和投資回報。透過追蹤價格走勢並分析潛在的影響因素,投資者可以降低風險,並最大化他們的石油期货投資收益。

THE END

发表回复

相关内容

更多>