期货交易1讲义资料(期货交易基础知识)

导言

期货交易是一种金融衍生品，它允许人们在约定价格下，在未来某个时间交割某一标的物。期货交易可以用于对冲风险、投机盈利或套利。

期货基础知识

什么是期货？

期货是一种标准化合约，规定了在未来某个特定日期和价格，买卖双方交换一定数量标的物的条款。

标的物

期货合同标的物可以是商品（如黄金、原油、大豆）、金融工具（如股票、债券）或货币。

合约规模

每个期货合约都有一个标准的合约规模。例如，芝加哥商品交易所（CME）的金期货合约每手代表100盎司黄金。

交割日期

合约到期时，买方有义务购买标的物，卖方有义务出售标的物。交割日期通常是合约到期前的几个工作日。

期货市场

期货在期货交易所进行交易，如 CME、纽约商品交易所（NYMEX）和东京商品交易所（TOCOM）。

期货交易的类型

套期保值

套期保值是一种用期货合约对冲标的物价格风险的策略。例如，农民可以卖出玉米期货合约，以锁定未来的玉米销售价格，对冲玉米价格下跌的风险。

投机

投机是一种基于对未来价格走势预测而进行的期货交易。投机者买入或卖出行情，期望未来价格变动带来利润。

套利

套利是一种利用不同市场上同一标的物不同价格之间的价差，进行交易获利的策略。例如，如果同一黄金期货合约在不同交易所的期货价格存在价差，套利者就可以通过在价格较低交易所买入合约，在价格较高交易所卖出合约获利。

期货交易风险

价格风险

期货价格可能会波动，这可能会导致亏损。

流动性风险

并非所有期货合约都具有高流动性。这意味着可能难以以有利价格快速交易合约。

交易费用

期货交易会产生费用，如手续费、仓储费和利息。

期货交易关键术语

多头：买入期货合约的人。

空头：卖出期货合约的人。

保证金：在交易期货合约时，交易者需要存入保证金作为抵押。

止损价：交易者设置的，当期货合约价格达到该水平时自动平仓的指令。

限价指令：交易者指定的价格，当期货合约价格达到或超过该水平时才执行的指令。

市价指令：立即以当前市场价格执行的指令。

期货交易的优点

• 风险管理：期货交易提供了对冲价格风险的工具。
• 盈利潜力：投机者可以通过准确预测价格走势获利。
• 套利机会：期货交易允许利用价格差异进行套利。
• 杠杆交易：期货交易可以使用杠杆，放大潜在利润和亏损。

期货交易的缺点

• 高风险：期货价格波动可能会导致重大亏损。
• 需要知识和经验：成功进行期货交易需要对市场、标的物和交易策略有深入了解。
• 交易费用：期货交易会产生交易费用，这会蚕食利润。
• 保证金要求：期货交易需要存入保证金，这可能会限制交易者的头寸规模。

期货交易是一种复杂的金融工具，既有巨大的盈利潜力，也有较高的风险。了解期货交易的基础知识至关重要，在开始交易期货合同之前，投资者需要对市场和风险有清晰的认识。通过仔细的规划、风险管理和教育，期货交易可以成为投资者投资组合中的宝贵工具。