cat期货策略(期货carry)

什么是期货carry？

期货carry是一种投资策略，它通过同时持有远期合约和平仓近月合约来获利。远期合约是指未来某个时间点交割的合约，而近月合约是指近期交割的合约。

期货carry的原理

期货carry的原理很简单：远期合约的价格通常高于近月合约的价格。这是因为投资者愿意为未来交割的商品支付溢价。这种溢价被称为“升水”。

投资者通过购买远期合约并同时卖出近月合约，可以锁定升水收益。随着时间的推移，升水会逐渐缩小，投资者最终可以平仓远期合约并以更高的价格卖出近月合约，从而获利。

期货carry的优势

• 收益稳定：期货carry的收益相对稳定，不受市场波动影响较大。
• 风险可控：只要升水不大幅缩小，期货carry的风险相对较低。
• 操作简单：期货carry的操作非常简单，适合新手投资者。

期货carry的缺点

• 收益率低：期货carry的收益率通常较低，一般在5%~10%之间。
• 时间周期长：期货carry需要持有合约较长时间，一般为几个月甚至几年。
• 升水风险：如果升水大幅缩小甚至消失，投资者可能会亏损。

如何进行期货carry？

进行期货carry需要以下步骤：

1. 选择合适的商品：选择升水相对稳定、波动较小的商品，如原油、铜等。
2. 选择合适的合约：选择远期合约和近月合约的期限，一般为3~6个月。
3. 确定升水：计算远期合约和近月合约的升水，确保升水在合理范围内。
4. 建立头寸：购买远期合约并同时卖出近月合约，建立期货carry头寸。
5. 持有头寸：持有头寸直到升水缩小或消失，然后平仓获利。

注意事项

• 仓位控制：不要过度加仓，控制仓位在可承受范围内。
• 止损设置：设置合理的止损位，防止大幅亏损。
• 市场监控：密切关注市场动态，及时调整头寸或平仓。

期货carry是一种相对稳定、风险可控的投资策略。它适合新手投资者和追求稳健收益的投资者。不过，投资者在进行期货carry时，需要充分了解其原理和风险，并做好仓位控制和市场监控。