期货市场九月整体回顾(期货市场九月整体回顾分析)

期货市场九月整体回顾(期货市场九月整体回顾分析):(1) 期货市场呈现趋势性上涨,成交量上升;(2) 期货市场重回区间振荡走势,成交量呈萎缩趋势;(3) 期现货市场活跃度提升,期货市场参与度增加;(4) 期货市场成交量呈现环比上升趋势,现货市场成交量上升;(5) 期货市场流动性增强,各品种成交量持平。(6) 期货市场影响因素分析:期货市场多空力量增强,市场持续性上涨。(7) 此外,从调查结果来看,随着市场交易情绪的改善,期货市场交易的比例和成交量均大幅上升,因此成交量和持仓量的上升也对期货市场产生一定的影响。

9月29日,中国的大型金融市场暨国际商品市场受资金面压力影响而出现波动。对此,期货分析师黄运在接受期货日报记者采访时认为,9月上旬期货市场成交量出现下降,但期现价差仍维持在1—2元/吨之间,较正常水平相比仍然具有较高的成交活跃度。9月底至10月下旬,期货市场期现价格差基本恢复正常水平。

她进一步分析,9月下旬至11月上旬期现货市场相对稳定,期现价差一直维持在4—5元/吨的区间运行,而盘面期现价差却一直保持在5元/吨附近,在盘面期现货上表现更加突出。当期现价差不断修复时,就能体现出期现价差修复的良好程度。

由于缺乏有效的套保力量,期货市场期现价差的持续波动一直是市场的关注焦点。在上市以来的1—7月中,期现价差出现了明显的分化。进入11月后,由于原油价格持续下跌,产业客户通过期现价差期现,降低了期现价差的波动幅度,对现货市场成交情况产生一定的影响。从交易情况看,在原油期货价格下跌之前,郑商所主力合约均出现明显的上涨。不过,进入12月后,随着原油期货价格下跌,市场对于期现价差的修复产生了一定的质疑。

据期货日报记者了解,目前的期现价差均出现了较大的回落。方正中期期货研究魏朝明表示,由于现货价格大幅下跌,以及前期超跌现货价格的出现,下游买家或采购仍较为谨慎,成交价格出现明显的下滑。这使得期现价差的快速修复在逻辑上出现了偏离。

记者在采访中获悉,自8月初以来,随着国内的反复,跨省跨市贸易商的逐渐减少,由于原料的采购需要顺价补货,导致国内原料价格不断下滑。因此,企业利用期货市场进行套期保值的需求有所增加。但考虑到化工产品价格的大幅下跌,部分企业的利润出现了一定程度的压缩。但是,随着企业的逐渐复工复产,部分化工品库存持续去化,企业的补货需求也开始出现。以华东地区为例,截至12月15日,华东地区的生产企业库存总量为165.66万吨,较上月底的54.56万吨下降了47.42万吨。

杨安认为,如果套保需求能够真正真正得到满足,企业可以通过卖出套保规避风险,并在一定程度上降低了现货价格的下跌风险。因此,企业需要等待期现价差回归之后,再进行套期保值操作。

某期货黑色研究王军认为,从现在情况看,近期盘面的下跌不利于套保的成交,更可能是有资金陆续入场